الفرصة الخفية في أسهم الشركات الصغيرة: تحوّل في ديناميكيات السوق

مرحبًا، مستثمرين! هناك أوقات مثيرة في الأفق حيث يشهد سوق الأسهم تحولًا ملحوظًا. وصلت S&P 500 إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2024، مدفوعة بشكل أساسي بأسهم التكنولوجيا الكبرى التي ارتفعت بفضل التقدم في الذكاء الاصطناعي (AI). ولكن هنا المفاجأة: في حين أن أسهم الشركات الكبرى قد سرقت الأضواء، فإن أسهم الشركات الصغيرة قد تخلفت، مما خلق فجوة تقييم ضخمة لم تُشاهد منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.

لنتحدث عن هذه الفجوة في التقييم. نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P/E) لـ S&P 500، التي تمثل أسهم الشركات الكبرى، هي حاليًا 21.3. بينما نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لـ S&P 600، التي تتبع أسهم الشركات الصغيرة، هي فقط 13.9. هذه الفجوة كبيرة وقد تشير إلى فرصة استثمارية كبيرة. آخر مرة رأينا فيها فجوة بهذا الحجم كانت قبل الركود الناتج عن فقاعة الدوت كوم في عام 2001.

الآن، يخبرنا التاريخ شيئًا مثيرًا للاهتمام: خلال أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، بينما كانت S&P 500 تكافح، ارتفعت أسهم الشركات الصغيرة بشكل كبير. من عام 2001 إلى عام 2005، قدمت S&P 600 عائدًا إجماليًا بنسبة 66.7%، مقارنةً بنسبة 2.8% فقط لـ S&P 500. حتى خلال الركود الكبير، تجاوزت الشركات الصغيرة الأداء، حيث قدمت S&P 600 عائدًا إجماليًا بنسبة 109.2% مقابل 15.1% لـ S&P 500.

إذاً، لماذا تُعتبر أسهم الشركات الصغيرة غير مقيّمة الآن؟ كانت أسعار الفائدة المرتفعة صعبة على الشركات الصغيرة، خاصة تلك التي تعتمد على الديون للنمو. بالإضافة إلى ذلك، دفعت مخاوف الركود المستثمرين نحو الشركات الأكبر والأكثر استقرارًا. ولكن هنا الخبر السار: مع توقع البنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة قريبًا وتلاشي مخاوف الركود، قد تكون الشركات الصغيرة مستعدة للعودة.

لأولئك الذين يتطلعون إلى الاستفادة من هذا التحول المحتمل، قد يكون الاستثمار في أسهم الشركات الصغيرة خطوة ذكية. يمكنك البحث عن شركات صغيرة فردية، أو اتخاذ نهج أبسط من خلال الاستثمار في صناديق المؤشرات مثل SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) أو iShares Russell 2000 ETF (IWM). خيار آخر رائع هو Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV)، الذي يجمع بين الرسوم المنخفضة ومعايير اختيار الأسهم الذكية.

في الختام، في حين أن أسهم الشركات الكبرى لا تزال لها مكانها، قد يكون ميل محفظتك نحو الشركات الصغيرة خطوة استراتيجية في سوق اليوم.