رفع الفائدة من بنك اليابان: لماذا بقيت البيتكوين والأسواق قوية هذه المرة؟

المقدمة: رفع بنك اليابان للفائدة لم يزعزع الأسواق كما حدث في صيف 2024. فما الذي تغير؟ دعونا نفهم لماذا هذا الأمر مهم بالنسبة لك كمتداول.

الصورة الكبيرة

رفع بنك اليابان الفائدة إلى 0.5%، وهو أعلى مستوى لها منذ 17 عامًا. ولكن هذه المرة، لم تشهد الأسواق نفس حالة الذعر التي حدثت في يوليو 2024 عندما تسببت خطوة مماثلة في فوضى. في ذلك الوقت، هبطت البيتكوين بنسبة 17% في أسبوع واحد، وخسرت الأسواق العالمية تريليونات الدولارات، وركض المتداولون لإدارة الخسائر. أما هذه المرة؟ بقيت البيتكوين ثابتة فوق 106,000 دولار، والأسواق الأمريكية قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

لماذا؟ لأن الأسواق كانت جاهزة هذه المرة.

ما الذي يحدث؟

1. أساسيات رفع الفائدة:
   • رفع بنك اليابان الفائدة بنسبة 25 نقطة أساس (bps)، أو 0.25%.
   • رفع الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة، وخاصة في بيئة الفائدة المنخفضة عادة في اليابان. وهذا يؤثر على استراتيجية تداول تسمى تداول الين الائتماني.
2. تداول الين الائتماني:
   • يقوم المتداولون باقتراض الين الياباني بأسعار فائدة منخفضة.
   • ثم يستخدمون الأموال المقترضة للاستثمار في أصول ذات عوائد أعلى مثل البيتكوين أو الأسهم الأمريكية.
   • عندما يرفع بنك اليابان الفائدة، يزيد من تكاليف الاقتراض، مما يضغط على المتداولين لبيع هذه الأصول وتسديد القروض.
3. كارثة العام الماضي:
   • في يوليو 2024، كان رفع الفائدة من بنك اليابان مفاجئًا وأدى إلى ارتباك في الأسواق.
   • تراجعت البيتكوين من 66,000 دولار إلى 55,000 دولار بسبب قيام المتداولين ببيع الأصول لتغطية خسائرهم.
   • هبطت الأسواق العالمية بشكل كبير، حيث تم محو 6.4 تريليون دولار من الأسواق في ثلاثة أسابيع فقط.

لماذا كانت هذه المرة مختلفة؟

هذه المرة، كان رفع الفائدة متوقعًا، وبالتالي كانت الأسواق مستعدة. إليك ما ساعد في الحفاظ على هدوء الأسواق:

• الاستعداد الأفضل: يقول المحللون إن هذا الرفع كان “مُسعّرًا” بالفعل، مما يعني أن المتداولين توقعوه وضبطوا استراتيجياتهم بناءً عليه.
• النهج التدريجي: قدم بنك اليابان إشارات واضحة حول نيته في رفع الفائدة، مما مكن المتداولين من إدارة مراكزهم بشكل أفضل.
• الظروف الجيدة للبيتكوين:
  • لم تكن استقرار البيتكوين مجرد صدفة. السياسات الداعمة للعملات الرقمية في عهد الرئيس ترامب والاهتمام المتزايد من المؤسسات ساعدا في دعم سعرها.
  • هذه العوامل أضافت الثقة إلى السوق، مما ساعد على تخفيف الذعر.

لماذا هذا مهم؟

1. الكلمات الرئيسية التي يجب تذكرها:
   • رفع الفائدة: زيادة أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي.
   • تداول الين الائتماني: استراتيجية يقوم فيها المتداولون باقتراض الين الياباني للاستثمار في أصول ذات عوائد أعلى.
   • مسعّر بالفعل: عندما تكون الأسواق قد تكيفت بالفعل مع الأخبار المتوقعة.
2. الدرس للمتداولين:
   • كن مستعدًا. فهم تحركات البنوك المركزية يمكن أن ينقذك من خسائر كبيرة.
   • ابقَ مطلعًا. معرفة تأثير تداول الين الائتماني واتجاهات أسعار الفائدة العالمية يمكن أن يساعدك في توقع كيف ستؤثر على أصول مثل البيتكوين.
3. بناء المعرفة في العملات الرقمية:
   • استقرار البيتكوين يعكس كيف أن العملات الرقمية أصبحت أكثر مرونة وترتبط باتجاهات السوق الأكبر.
   • فهم تأثير الأحداث الاقتصادية العالمية على البيتكوين أمر أساسي لأي شخص جاد في تداول العملات الرقمية.

الاستنتاج

رفع الفائدة التدريجي من بنك اليابان أعطى الأسواق فرصة للبقاء مستقرة. استقرار البيتكوين فوق 106,000 دولار هو مؤشر على أن السوق بدأ ينضج ويمكنه تحمل التحولات الاقتصادية الكبرى بشكل أفضل من قبل. بالنسبة للمتداولين، فإن هذا يبرز أهمية الاستعداد مسبقًا، وفهم قرارات البنوك المركزية، ومعرفة كيف يمكن لاستراتيجيات مثل تداول الين الائتماني أن تؤثر على الأصول العالمية.