الهدوء الذي يسبق العاصفة: تهديد كبير للأسواق
حالياً، الأسواق العالمية تحتبس أنفاسها مع اقتراب موعد تنصيب الرئيس الأمريكي في 20 يناير 2025. لكن هناك خطر كبير يلوح في الأفق قد يسبب اضطرابًا للأسواق المالية، خاصة في بيتكوين والأصول عالية المخاطر. هذا الخطر يتمثل في احتمال رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. هذه الخطوة قد تؤدي إلى تفكيك استراتيجية تُسمى “تجارة الين”، وهي استراتيجية يعتمد فيها المستثمرون على اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في أصول ذات عوائد مرتفعة مثل الأسهم وبيتكوين.
لماذا يجب أن تهتم بتجارة الين؟
تجارة الين كانت مصدرًا كبيرًا للسيولة العالمية، مما يعنى أنها كانت تمول الاستثمارات في الأصول عالية المخاطر في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك العملات الرقمية مثل بيتكوين. إذا رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، سيرتفع قيمة الين، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الذين اقترضوا الين بأسعار فائدة منخفضة الحفاظ على استثماراتهم. هذا قد يضطرهم إلى بيع الأصول التي يمتلكونها، مما يعني حدوث بيع جماعي للأسواق العالمية، بما في ذلك بيتكوين. تذكر أنه في أغسطس 2024، حدث شيء مشابه؛ عندما كانت هناك زيادة مفاجئة في التقلبات، انخفضت قيمة بيتكوين بشكل حاد من 66,000 دولار إلى 55,000 دولار في أسبوع واحد فقط.
خطوات تأثير رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان
- زيادة أسعار الفائدة: يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة (حيث رفعها إلى 0.25% في يوليو 2024، ومن المتوقع رفعها إلى 0.45%).
- تعزيز قيمة الين: رفع أسعار الفائدة يؤدي إلى تقوية الين، مما يزيد من تكلفة الاستثمارات للمستثمرين الذين اقترضوا الين بأسعار فائدة منخفضة.
- بدء عمليات البيع: قد يضطر المستثمرون إلى بيع استثماراتهم في الأسهم والسندات والعملات الرقمية مثل بيتكوين لتغطية قروضهم.
- تأثير عالمي على الأسواق: هذه المبيعات قد تؤدي إلى حالة من عدم الاستقرار في الأسواق، مما يهز التفاؤل المرتبط بـ “تجارة ترامب” قبيل التنصيب الرئاسي.
تجارة ترامب وبيتكوين
“تجارة ترامب” تشير إلى التفاؤل الذي يعم الأسواق بشأن رئاسة ترامب، حيث يتوقع المستثمرون أن السياسات تحت قيادته ستعزز الاقتصاد والأسواق. مع البيانات الإيجابية عن التضخم والتكهنات حول احتمال خفض أسعار الفائدة الأمريكية في 2025، فإن الأسواق في حالة تفاؤل. يتوقع الكثيرون أن هذه الحالة من التفاؤل قد تؤدي إلى ارتفاع كبير في الأصول عالية المخاطر، خاصة بيتكوين، مما قد يدفعه إلى تحطيم أعلى سعر له على الإطلاق. لكن هذا التفاؤل قد يتبدد إذا تم تفكيك تجارة الين بسبب رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، مما يسبب تقلبات قد تؤثر بشكل مباشر على أسعار بيتكوين.
كلمات مفتاحية يجب تذكرها
- تجارة الين: استراتيجية يعتمد فيها المستثمرون على اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في أصول ذات عوائد مرتفعة.
- تفكيك التجارة: عملية عكس هذه الاستراتيجية، مما يؤدي إلى بيع الأصول وعدم استقرار السوق.
- زيادة أسعار الفائدة من بنك اليابان: رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، مما يقوي الين.
- الأصول عالية المخاطر: أصول مثل الأسهم وبيتكوين التي تتأثر بشكل كبير بتقلبات السوق.
- تجارة ترامب: التفاؤل المرتبط بسياسات الرئيس الأمريكي الجديد وتأثيرها على الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين.
لماذا يهمك هذا؟
بالنسبة لك كمتداول أو مستثمر في العملات الرقمية، هذه الأحداث تمثل خطراً كبيراً. بيتكوين وغيره من العملات الرقمية يُعتبرون أصولًا عالية المخاطر. إذا تم تفكيك تجارة الين، قد يحدث انخفاض حاد في الأسعار بسبب عمليات البيع الواسعة في الأسواق. عندما تجتمع هذه الأحداث مع الغموض السياسي مثل التنصيب الرئاسي الأمريكي، يصبح من المهم جدًا أن تكون على دراية بكيفية تأثير ذلك على الأسواق.
من خلال فهم هذه المخاطر ومعرفة كيفية تأثير الأحداث الاقتصادية العالمية على حركة الأسواق، يمكنك تحسين استراتيجياتك الاستثمارية والابتعاد عن المفاجآت السلبية في وقت الاضطرابات المالية القادمة.
